【资料图】

报告摘要

1.重点行业和产品情况跟踪

氟化工：配额方案落地在望，氟化工板块涨幅居前。本周氟化工板块是化工子行业中唯一上涨板块，参考氟化工公众号信息披露，根据大气司工作安排，兹定于8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会，就HFCs配额方案与生产和消费行业进行充分交流，配额方案有望在9月底或者10月初出台。在化工31个细分子行业中，本周氟化工板块同比增长4.08%，增幅排名第一。

天然气：澳大利亚LNG工厂罢工引发供应担忧，欧洲天然气价格大幅上升。8月9日，雪佛龙和Woodside能源集团在澳大利亚的工人投票在NorthWestShelf、Wheatstone和Gorgon工厂采取罢工行动，3个LNG工厂的合计产能为4150万吨/年，约占全球总产能的9%左右。当日，欧洲天然气基准荷兰TTF天然气期货主力合约大幅上涨，最高涨幅近40%。截至8月10日收盘，天然气产业链蓝焰控股当日涨幅6.31%，广汇能源上涨4.39%，“三桶油”涨幅均超1%。

2.近期投资建议

（1）氟化工：过往三年，制冷剂企业为争取更多生产主动权持续扩产，伴随基准期结束，配额方案落地在望，行业预计迎来价格和盈利拐点。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。

（2）天然气：受突发罢工事件与补库需求影响，欧洲天然气价格大幅上涨。国内20231天然气表观消费量1914亿方，同比上升12.5%，下游需求逐渐复苏叠加多地顺价政策出台，城燃公司盈利修复值得期待。建议关注：新奥股份、蓝天燃气、九丰能源。

（3）半导体材料：7月24日，日本出口管制政策的正式实施，清单中新增二十三项，包括形成电路图案和测试芯片所需的设备，中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、金宏气体（电子特气）、华特气体(电子特气)、安集科技（抛光液）、鼎龙股份(抛光垫)等。

风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。